As vendas a retalho registam um aumento sazonal – resumo das vendas a retalho de junho
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Os consumidores do Reino Unido continuam a enfrentar custos de vida elevados, mas o tempo quente, os feriados e a aproximação do verão revelam uma resiliência crescente, à medida que as tendências sazonais de vendas se mantêm.
A inflação global manteve-se inalterada em relação ao mês anterior, situando-se nos 8,7% em maio, superando as expectativas e mantendo a pressão descendente sobre os rendimentos discricionários.
No entanto, uma combinação da queda dos preços grossistas da energia, da queda dos preços das importações e dos efeitos do aumento das taxas de juro nos gastos dos consumidores continuará a moderar a inflação à medida que o ano avança.
A preocupação com os custos das hipotecas está a aumentar, com o Banco de Inglaterra a aumentar as taxas de juro para 5,0% em junho, o nível mais elevado desde 2008. Isto significa mais dificuldades para cerca de 1,3 milhões de famílias com hipotecas de taxa fixa, cujos contratos irão expirar este ano.
Fig. 1: Tanto a confiança dos consumidores como a confiança das empresas no Reino Unido registaram um aumento em junho
Fonte: GfK, Lloyds
A confiança dos consumidores registou um ligeiro aumento de três pontos, atingindo em junho o valor mais elevado dos últimos dezassete meses, situando-se em -24 (GfK), impulsionada por um forte crescimento anual dos salários de 7,2% num contexto de mercado de trabalho restrito (Fig. 1).
No entanto, os indicadores de confiança continuam, em última análise, negativos, e o impacto das variações na confiança dos consumidores nas despesas costuma manifestar-se com um desfasamento de cerca de três a seis meses. Os efeitos dos níveis de confiança mais baixos registados no primeiro trimestre de 2023 continuam, portanto, a fazer-se sentir.
Por outro lado, a confiança das empresas aumentou 9 pontos em junho, para 37% (Lloyds), o valor mais elevado dos últimos treze meses, impulsionada pela melhoria das perspetivas comerciais, à medida que a inflação abranda e a economia do Reino Unido evita a recessão (Fig. 1). A confiança no setor retalhista melhorou pelo segundo mês consecutivo, atingindo o seu segundo nível mais elevado deste ano.
Consumidores obrigados a estabelecer prioridades face ao elevado custo de vida
As vendas a retalho aumentaram 6,1 % em termos homólogos em maio (Retail Economics). No entanto, quando se tem em conta a inflação elevada e persistente, verifica-se que este é o décimo quinto mês consecutivo de queda no valor das vendas (Fig. 2). Embora a inflação dos produtos alimentares tenha descido em junho para o nível mais baixo desde 2022, continua elevada, situando-se nos 16,5 % (Kantar), o que continua a corroer o rendimento disponível.
Fig. 2: O crescimento do valor e do volume das vendas a retalho têm-se desfasado devido à elevada inflação
Fonte: ONS, análise da Retail Economics
Despite a harsh macro backdrop, retail sales in May were supported by public holidays, particularly the King’s Coronation, which brought a c. £1.9m boost to the sector, while the seventh warmest May on record further encouraged outdoor activities and spending on summer lines.
Fig. 3: Vendas a retalho em maio de 2023, por setor
Fonte: Índice de Vendas a Retalho da Retail Economics (valor, não ajustado sazonalmente)
As experiências dos clientes estão a ser cada vez mais tidas em conta num contexto de pressões relacionadas com o custo de vida, com os consumidores a darem especial atenção à relação qualidade-preço. Durante os meses de verão, mais de quatro vezes mais consumidores esperam dedicar uma parte maior das suas despesas à alimentação do que a categorias que registaram um aumento da procura durante a pandemia, incluindo eletrodomésticos, artigos para o lar e mobiliário e pavimentos (Fig. 4).
Fig. 4: Nos próximos três meses, tenciona aumentar as despesas em alguma das seguintes áreas?
Os consumidores estão a dar prioridade à conveniência e ao preço, na medida em que procuram poupar nas taxas de entrega e devolução online. A evolução dos valores dos consumidores tem contribuído para um aumento contínuo do número de visitantes nos estabelecimentos de retalho este ano.
Tendências e desenvolvimentos do setor
Planos de viagem
Um estudo da Retail Economics revela que dois terços dos agregados familiares (66 %) estão decididos a gastar nas férias deste ano.
De acordo com a TravelSupermarket, a forte procura fez com que o preço médio dos cinco destinos de férias mais populares entre os viajantes do Reino Unido aumentasse 11,9% em relação ao ano passado.
Isto levou a um aumento da procura de produtos como roupa leve, calçado confortável e acessórios em maio e junho, à medida que os consumidores planeiam com antecedência as suas férias de verão.
Foco nas propostas de valor
As categories experiencing high demand during the pandemic are prioritised less by consumers (e.g. DIY and Gardening), retailers are seeking increasingly compelling ways of delivering value. Robert Dyas launched a new loyalty scheme in May, giving members access to lower prices on home and garden essentials. Homebase partnered with financial services company Novuna to offer a range of flexible finance options, including BNPL services that will allow customers to spread the costs of home improvement projects.
Estratégia ESG
Although delivering value remains a top priority for retailers amid tough macroeconomic conditions, megatrends such as sustainability are increasingly coming to the forefront of strategy discussions. Kingfisher partnered with several global home improvement retailers, including Home Depot in the USA and Bunnings in Australia, to form a sustainability task force that will focus on reducing Scope 3 emissions (emissions associated with the indirect impact of a retailer’s activity within its value chain).
Sobre a Retail Economics
A Retail Economics é uma consultora independente de investigação económica dedicada exclusivamente ao setor do retalho e do consumo. A nossa investigação e o nosso serviço de adesão proporcionam às organizações uma compreensão mais profunda dos principais fatores económicos que sustentam o setor do retalho, proporcionando a vantagem competitiva necessária para a tomada de decisões críticas a nível empresarial e de investimento.
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