O tempo sombrio afeta as despesas dos consumidores: resumo do retalho de abril

A inflação global abrandou para 10,1% em março, face aos 10,4% registados em fevereiro, mas manteve-se próxima do máximo dos últimos 40 anos e acima dos 9,8% previstos pelos economistas. No entanto, prevê-se que a inflação registe uma queda acentuada a partir de meados do ano, à medida que os preços grossistas da energia forem descendo.  

Tanto o salário normal como o salário total registaram uma descida de 2,3 % e 3,0 %, respetivamente, em termos reais, em comparação com o mesmo período do ano anterior, no trimestre que terminou em fevereiro (ONS), mas a confiança dos consumidores aumentou seis pontos, atingindo em abril o valor mais elevado dos últimos 15 meses, de -30 (Fig. 1). O Índice GfK de Compras de Grande Valor subiu cinco pontos, para -28, nesse mês. 

Estes aumentos têm sido impulsionados pelo forte crescimento dos salários e pelo apoio prolongado do governo às contas de energia, bem como pelo otimismo crescente face à perspetiva de uma diminuição das pressões inflacionistas. 

No entanto, ambos os indicadores permanecem firmemente em território negativo, e o impacto das alterações na confiança dos consumidores nas despesas costuma manifestar-se com um desfasamento de cerca de três a seis meses, o que aponta para um comportamento recessivo enraizado no curto prazo. 

Fig. 1: Tanto a confiança dos consumidores como a confiança das empresas no Reino Unido registaram um aumento em abril 

Fonte: GfK, Lloyds 

A confiança empresarial subiu 1 ponto, atingindo em abril (Lloyds) um máximo de 11 meses, de 33%, impulsionada por um maior otimismo em relação à economia. A confiança no setor retalhista desceu de 32%, em março, para 24%, mas continua significativamente acima dos mínimos registados durante grande parte de 2022. 

A inflação alimentar a níveis recorde limita as despesas discricionárias 

As vendas a retalho aumentaram 6,0 % em termos homólogos em março (Retail Economics). No entanto, quando se tem em conta a inflação de dois dígitos, isso aponta para um décimo terceiro mês consecutivo de queda nos valores das vendas (Fig. 2). A inflação dos produtos alimentares disparou para 19,1 %, face aos 18,0 % registados em fevereiro, o que exerceu uma pressão descendente adicional sobre os rendimentos disponíveis e desincentivou as despesas não essenciais. 

Fig. 2: O crescimento do valor e do volume das vendas a retalho desacopou-se devido à elevada inflação 

Fonte: ONS, análise da Retail Economics 

As compras em loja continuaram a ser a opção preferida, uma vez que os consumidores procuravam evitar o aumento dos custos de entrega e devolução, mantendo-se predominantes as transações em dinheiro e elevada a procura por descontos em lojas locais. 

No entanto, o mês de março mais chuvoso do Reino Unido nos últimos 29 anos contribuiu para a diminuição do número de visitantes, que registou uma queda de 0,6 % em relação ao mesmo período do ano anterior nas cinco semanas até 1 de abril (Springboard).  

Isto coincidiu com o aumento do valor das vendas online pela primeira vez desde o final de 2021. As vendas do comércio eletrónico registaram um aumento de 3,4 % em termos homólogos em março, embora este resultado tenha sido impulsionado por uma base de comparação fraca em relação ao ano anterior, quando as vendas caíram 19,2 %. 

Fig. 3: Vendas a retalho de março de 2023 por setor 

Fonte: Índice de Vendas a Retalho da Retail Economics (valor, não ajustado sazonalmente).  

Tendências e desenvolvimentos do setor 

Setores sincréticos 

Os retalhistas tradicionais de artigos para o lar enfrentam a concorrência de marcas como a Next, a H&M e a Primark, que alargaram a sua oferta de artigos para o lar. De facto, a Primark registou um aumento nas vendas de artigos para o lar de cerca de 25 % entre 2019 e 2023 (Retail Week). 

A integração de uma secção de artigos para o lar numa loja de vestuário pode criar mais oportunidades para compras impulsivas, além de permitir que os retalhistas de vestuário tirem partido da sua presença nas redes sociais para publicitar produtos para o lar. A sua capacidade de cativar os consumidores mais jovens é algo que os gigantes tradicionais, como a Dunelm, terão de acompanhar de perto. 

O tempo chuvoso prejudica as vendas de produtos de bricolage 

Março de 2023 foi o sexto mês mais chuvoso de que há registo, o que levou a uma queda de 32,0% nas vendas de plantas de exterior e de 58,0% nas vendas de mobiliário de jardim e churrasqueiras nesse mês, uma vez que as famílias passaram mais tempo em casa (GCA). 

No entanto, os consumidores estão cada vez mais a investir no cultivo das suas próprias frutas e legumes, em resposta à inflação alimentar que atingiu níveis recorde. A ManoMano registou um aumento nas vendas de sacos de cultivo e estufas de 45 % e 41 %, respetivamente, em relação ao mês anterior. 

As aquisições online compensam  

Os compradores mais jovens e com maior poder de compra procuram cada vez mais uma oferta omnicanal atraente quando procuram artigos para o lar. As empresas tradicionais que integraram este aspeto nas suas estratégias a longo prazo estão agora a colher os frutos. 

A Bensons for Beds, que adquiriu a empresa exclusivamente online Eve Sleep no 4.º trimestre de 2022, registou um aumento de 32% nas vendas digitais em relação ao mesmo período do ano anterior no primeiro trimestre, que terminou em março. 

Da mesma forma, as vendas online totais da Topps Tiles ascenderam a 10,1 milhões de libras, em comparação com 1,1 milhões de libras no ano anterior, no período de 26 semanas até 1 de abril, em parte devido à aquisição do retalhista online Pro Tiler Tools. 

Sobre a Retail Economics 

A Retail Economics é uma consultora independente de investigação económica dedicada exclusivamente ao setor do retalho e do consumo. A nossa investigação e o nosso serviço de adesão proporcionam às organizações uma compreensão mais profunda dos principais fatores económicos que sustentam o setor do retalho, proporcionando a vantagem competitiva necessária para a tomada de decisões críticas a nível empresarial e de investimento.  

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