A resiliência dos consumidores diminui à medida que se aproxima o trimestre de ouro — resumo do retalho de outubro

A inflação global manteve-se inalterada e acima da meta, nos 6,7%, em setembro, impulsionada pela subida dos preços dos combustíveis e por uma inflação alimentar de dois dígitos.   

O Banco de Inglaterra manteve a taxa de juro de referência em 5,25% a 21 de setembro, trazendo algum alívio após 14 aumentos consecutivos e alimentando esperanças de que o ciclo de subidas tenha chegado ao fim. No entanto, é improvável que se verifiquem reduções das taxas num futuro próximo, uma vez que os elevados custos de financiamento afetam negativamente a vontade e a capacidade de consumo das famílias durante a época alta do retalho.  

Fig. 1: A confiança dos consumidores diminuiu em setembro, mas a confiança das empresas aumentou 

Fonte: GfK, Lloyds 

Isto reflete-se na queda de nove pontos na confiança dos consumidores, para -30, em outubro, a descida mais acentuada em relação ao mês anterior desde dezembro de 1994 – anular a recuperação constante registada durante os meses de verão (GfK) (Fig. 1). De salientar que o indicador de «Compras de Grande Valor» caiu 14 pontos, para -34, sugerindo uma relutância generalizada em gastar em artigos de valor elevado durante o trimestre dourado. 

Por outro lado, a confiança das empresas aumentou três pontos, para 39 %, em setembro (Lloyds), o segundo nível mais elevado deste ano, tendo a confiança no setor do retalho subido cinco pontos, para 37 %. Esta evolução reflete a descida dos custos dos fatores de produção e o otimismo sazonal entre as empresas, à medida que estas se preparam para o movimentado período de vendas festivo. 

As pressões persistentes do custo de vida enfraquecem as vendas a retalho 

As vendas a retalho aumentaram 3,8 % em termos homólogos em setembro (Retail Economics). Tendo em conta a inflação, isto aponta para um aumento do fosso entre os valores e os volumes das vendas (Fig. 2).  

Fig. 2: Os valores e os volumes das vendas a retalho continuam a divergir 

Fonte: ONS, análise da Retail Economics 

O mês de setembro, que foi o segundo mais quente de sempre, levou a um adiamento das vendas de artigos essenciais de outono e inverno, como camisolas, cobertores e edredões, enquanto as vendas de artigos essenciais para o regresso às aulas, como uniformes e mochilas, também foram adiadas, uma vez que as famílias escalonaram as suas despesas. 

Em setembro, o fluxo de clientes nos estabelecimentos de retalho do Reino Unido registou um aumento de 1,6% em termos homólogos, um valor inferior aos de julho (+1,9%) e agosto (+2,1%), embora a diferença em relação aos níveis pré-pandémicos continue a diminuir. Esta evolução reflete a consolidação dos padrões de trabalho híbridos, tendo-se verificado uma diminuição do fluxo de clientes nos dias úteis durante o mês (-4,5%), à medida que mais famílias voltam a fazer as suas compras ao fim de semana. 

Fig. 3: Vendas a retalho em setembro de 2023, por categoria 

Fonte: Índice de Vendas a Retalho da Retail Economics (valor, não ajustado sazonalmente).  

Tendências e desenvolvimentos do setor 

O setor do vestuário deverá superar o desempenho dos setores do lar e dos produtos elétricos durante a época alta 

Embora seja provável que este seja um Natal mais discreto, o setor do vestuário poderá revelar-se mais resiliente do que outros. As mudanças de comportamento pós-pandemia significam que os consumidores continuam a dar prioridade ao lazer e à socialização (36%) e planeiam gastar menos em vestuário do que no ano passado; enquanto 22% planeiam comprar mais — o que se compara favoravelmente a outros setores não alimentares, nomeadamente categorias de bens de valor elevado ou relacionadas com o lar (Retail Economics e Auctane) (Fig. 4).  

Os retalhistas estão a responder a esta situação, oferecendo aos consumidores mais opções — tanto na forma como fazem as compras como no que compram —, com gamas mais vastas, uma oferta alargada de marcas de terceiros e serviços multicanal, como o «click and collect». 

A John Lewis anunciou que serão adicionadas 20 novas marcas de moda ao seu portfólio, elevando o total para 109 este ano. A Sainsbury’s anunciou que, em setembro, serão criados espaços dedicados à moda em nove lojas, com uma gama de marcas de terceiros. 

Fig. 4: Pensando nas suas compras nos últimos três meses do ano (Black Friday, Natal), quais são as suas intenções de gasto? 

Fonte: Retail Economics, Auctane N = 2000 

Os consumidores maximizam o bem-estar 

A consolidação dos horários de trabalho híbridos está a levar os consumidores a investir na maximização do bem-estar em casa. Embora a pandemia tenha dado origem a gastos consideráveis em aparelhos elétricos e mobiliário de escritório, os consumidores procuram agora artigos para o lar e mobiliário que melhorem tanto o seu ambiente de trabalho como o seu ambiente doméstico. 

A Ikea registou um aumento de 88% nas vendas de purificadores de ar em 2022/23. A John Lewis registou ainda um aumento nas vendas de candeeiros portáteis, contadores de histórias digitais, colchões «super-king» e sofás com 5 ou mais lugares. 

Adiar as obras em casa 

Um inquérito realizado pela Houzz Inc revelou que um em cada oito proprietários no Reino Unido adiou o seu projeto de renovação da casa. Destes, mais de 60% atribuíram os atrasos a restrições orçamentais ou à inflação. Outro inquérito realizado pela Aviva revelou que 54% dos inquiridos esperam adiar este ano os trabalhos essenciais de manutenção da casa no inverno, principalmente devido a pressões financeiras e a restrições de tempo. 

Sobre a Retail Economics 

A Retail Economics é uma consultora independente de investigação económica dedicada exclusivamente ao setor do retalho e do consumo. A nossa investigação e o nosso serviço de adesão proporcionam às organizações uma compreensão mais profunda dos principais fatores económicos que sustentam o setor do retalho, proporcionando a vantagem competitiva necessária para a tomada de decisões críticas a nível empresarial e de investimento.  

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