Les ventes au détail bénéficient d'un regain saisonnier – Le point sur les ventes au détail en juin

En mai, l'inflation globale est restée inchangée par rapport au mois précédent, à 8,7 %, dépassant les prévisions et continuant d'exercer une pression à la baisse sur les revenus disponibles.

Toutefois, la baisse des prix de gros de l'énergie, celle des prix à l'importation et les effets de la hausse des taux d'intérêt sur les dépenses de consommation continueront, ensemble, à modérer l'inflation au fil de l'année.

Les inquiétudes concernant le coût des crédits immobiliers ne cessent de croître, la Banque d'Angleterre ayant relevé ses taux d'intérêt à 5,0 % en juin, leur plus haut niveau depuis 2008. Cette situation augure de nouvelles difficultés pour environ 1,3 million de ménages ayant souscrit un crédit immobilier à taux fixe dont le contrat arrive à échéance cette année.

 

Fig. 1 : La confiance des consommateurs et celle des entreprises au Royaume-Uni ont toutes deux augmenté en juin

Source : GfK, Lloyds

La confiance des consommateurs a légèrement progressé de trois points pour atteindre en juin son plus haut niveau depuis dix-sept mois, à -24 (GfK), portée par une forte hausse annuelle des salaires de 7,2 % dans un contexte de marché du travail tendu (fig. 1).

Toutefois, les indicateurs de confiance restent globalement négatifs, et l'impact des variations de la confiance des consommateurs sur les dépenses se fait généralement sentir avec un décalage de trois à six mois environ. Les effets de la baisse de la confiance observée au premier trimestre 2023 se font donc encore sentir.

Par ailleurs, la confiance des entreprises a progressé de 9 points en juin pour s'établir à 37 % (Lloyds), son plus haut niveau depuis treize mois, portée par l'amélioration des perspectives commerciales grâce à un ralentissement de l'inflation et au fait que l'économie britannique évite la récession (fig. 1). La confiance dans le secteur de la distribution s'est améliorée pour le deuxième mois consécutif, atteignant son deuxième plus haut niveau de l'année.

Les consommateurs contraints de fixer des priorités face au coût élevé de la vie

Les ventes au détail ont progressé de 6,1 % en glissement annuel en mai (Retail Economics). Toutefois, si l'on tient compte de la persistance d'une inflation élevée, cela marque le quinzième mois consécutif de baisse du volume des ventes (fig. 2). Bien que l'inflation des produits alimentaires ait atteint en juin son plus bas niveau depuis 2022, elle reste élevée, à 16,5 % (Kantar), et continue de grignoter les revenus disponibles.

 

Fig. 2 : La croissance en valeur et en volume des ventes au détail s'est décalée en raison d'une forte inflation

Source : ONS, analyse de Retail Economics

Despite a harsh macro backdrop, retail sales in May were supported by public holidays, particularly the King’s Coronation, which brought a c. £1.9m boost to the sector, while the seventh warmest May on record further encouraged outdoor activities and spending on summer lines.

 

Fig. 3 : Chiffre d'affaires du commerce de détail en mai 2023, par secteur

Source : Indice des ventes au détail de Retail Economics (en valeur, non corrigé des variations saisonnières)

Les parcours clients font l'objet d'une attention croissante dans un contexte de hausse du coût de la vie, les consommateurs accordant une importance particulière au rapport qualité-prix. Au cours des mois d'été, plus de quatre fois plus de consommateurs prévoient de consacrer une part plus importante de leurs dépenses à l'alimentation qu'aux catégories qui avaient connu une forte hausse de la demande pendant la pandémie, notamment l'électroménager, les articles pour la maison, ainsi que le mobilier et les revêtements de sol (fig. 4).

 

Fig. 4 : Au cours des trois prochains mois, prévoyez-vous d'augmenter vos dépenses dans l'un des domaines suivants ?

Les acheteurs privilégient désormais la commodité et le prix, les consommateurs cherchant à réduire leurs frais de livraison et de retour en ligne. L'évolution des attentes des consommateurs a favorisé une hausse continue de la fréquentation des points de vente cette année.

Tendances et évolutions du secteur

Projets de voyage

Une étude de Retail Economics révèle que les deux tiers des ménages (66 %) sont bien décidés à dépenser pour leurs vacances cette année.

Selon TravelSupermarket, la forte demande a entraîné une hausse de 11,9 % du prix moyen des cinq destinations de vacances les plus prisées par les voyageurs britanniques par rapport à l'année dernière.

Cela a entraîné une hausse de la demande pour des produits tels que les vêtements légers, les chaussures confortables et les accessoires en mai et juin, les consommateurs anticipant leurs vacances d'été.

Mettre l'accent sur les propositions de valeur

As categories experiencing high demand during the pandemic are prioritised less by consumers (e.g. DIY and Gardening), retailers are seeking increasingly compelling ways of delivering value. Robert Dyas launched a new loyalty scheme in May, giving members access to lower prices on home and garden essentials. Homebase partnered with financial services company Novuna to offer a range of flexible finance options, including BNPL services that will allow customers to spread the costs of home improvement projects. 

Stratégie ESG

Although delivering value remains a top priority for retailers amid tough macroeconomic conditions, megatrends such as sustainability are increasingly coming to the forefront of strategy discussions. Kingfisher partnered with several global home improvement retailers, including Home Depot in the USA and Bunnings in Australia, to form a sustainability task force that will focus on reducing Scope 3 emissions (emissions associated with the indirect impact of a retailer’s activity within its value chain).

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À propos de Retail Economics

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