Des perspectives plus favorables pour le secteur de la distribution malgré des pressions à court terme

Les difficultés économiques persistent, l’inflation se maintenant à 10,1 %, un niveau proche de son plus haut niveau depuis 40 ans. Les ménages à revenus moyens et les plus modestes ont vu leur revenu disponible baisser respectivement de 1,7 % et 7,7 % en glissement annuel (fig. 1).  

À l'inverse, les plus aisés (qui représentent 40 % des dépenses de consommation) ont vu leur revenu disponible progresser légèrement de 2,3 % en glissement annuel en janvier, grâce à une forte croissance des revenus (Retail Economics Cost of Living Tracker). 

Fig. 1 : Évolution du revenu disponible des ménages en glissement annuel (somme d'argent disponible après paiement des dépenses essentielles), janvier 2023 

Source : Retail Economics Cost of Living Tracker. « Les moins aisés » = les 20 % de ménages les plus pauvres ; « les plus aisés » = les 20 % les plus riches. 

Malgré la pression sur les revenus, la confiance des consommateurs a progressé de sept points pour s'établir à -38 en février, dépassant ainsi la barre des -40 pour la première fois depuis avril 2022 (fig. 2).  

Les prévisions concernant la situation économique générale pour les 12 prochains mois ont progressé de 11 points, ce qui traduit un optimisme croissant quant au fait qu’une éventuelle récession serait plus courte et moins profonde que prévu initialement, l’inflation devant s’atténuer considérablement au cours de l’année 2023 pour s’établir à environ 4,0 % d’ici la fin de l’année. 

Fig. 2 : La confiance des consommateurs britanniques s'est redressée en février. Alors que la confiance globale des entreprises a reculé, une légère hausse a été enregistrée dans le secteur du commerce de détail. 

Source : GfK, Lloyds 

Alors que la confiance des entreprises a globalement reculé d'un point en février, celle du secteur de la distribution a progressé pour la première fois en trois mois, atteignant 21 %, son plus haut niveau depuis l'été 2022, grâce à l'amélioration des perspectives commerciales et à des perspectives économiques plus optimistes (Lloyds). 

La hausse du coût de la vie pousse les consommateurs à se rendre en magasin 

Les ventes au détail ont progressé de 4,0 % en glissement annuel en janvier (Retail Economics). Toutefois, si l'on tient compte de l'inflation qui atteint des niveaux records, cela indique une baisse soutenue des volumes de ventes (fig. 3).  

Fig. 3 : La croissance de la valeur et du volume des ventes au détail s'est découplée en raison d'une inflation élevée 

Source : ONS, analyse de Retail Economics 

Les consommateurs continuent de privilégier les achats en magasin pour optimiser leur rapport qualité-prix. Les ventes en ligne ont reculé de 9,0 %, leur taux de pénétration tombant à 26,6 % en janvier, les ménages cherchant à réduire leurs frais de livraison en se tournant vers le « click and collect » et les achats en magasin. 

Fig. 4 : Chiffre d'affaires du commerce de détail en janvier 2023, par secteur 

Source : Indice des ventes au détail de Retail Economics (en valeur, non corrigé des variations saisonnières).  

Dans un contexte de récession, les trois quarts des consommateurs britanniques prévoient de modifier leurs comportements d'achat au cours de l'année 2023 ; 34 % d'entre eux déclarent qu'ils n'effectueront des achats qu'en cas de nécessité et 29 % ont l'intention de reporter ou de réduire leurs dépenses, selon une étude de Retail Economics (fig. 5). 

Fig. 5 : Quatre types de comportements des consommateurs ont émergé en 2023 

Source : Retail Economics, Auctane 

Tendances et évolutions du secteur 

Planification précoce des vacances 

Cette année, les ménages ont enfin pu planifier leurs vacances sans craindre les perturbations liées au Covid. Les données de Barclaycard ont révélé une hausse significative des dépenses chez les agences de voyage (83,1 % en glissement annuel) et auprès des compagnies aériennes (75,7 % en glissement annuel) en janvier, tandis que le groupe TUI a indiqué que les réservations de vacances d'été au Royaume-Uni avaient dépassé les niveaux d'avant la pandémie. En conséquence, le mois de janvier a connu une demande exceptionnellement forte pour les vêtements d'été, notamment les maillots de bain, les bikinis et les sandales. 

Des remises généralisées sur l'achat d'un logement 

La baisse des revenus disponibles réduisant la propension des consommateurs à dépenser pour des travaux d'aménagement de leur logement, les détaillants réagissent en multipliant les offres promotionnelles et les remises. 

Dunelm a intégré Klarna parmi ses options de paiement cette année afin de permettre aux clients d'étaler le coût de leurs achats et de mieux gérer leur budget. John Lewis a également adapté sa stratégie tarifaire en proposant des articles pour la maison « Anyday » à prix réduits, afin d'attirer une clientèle plus sensible au prix. 

L'efficacité énergétique, un secteur porteur pour le bricolage et l'aménagement de la maison 

L'étude « UK Houzz Kitchen Trends » de 2023 a révélé que 94 % des propriétaires souhaitent intégrer des éléments durables lors de la rénovation de leur cuisine, notamment des ampoules LED, des appareils électroménagers à faible consommation d'énergie et des fenêtres. Si la raison la plus fréquemment citée pour l'intégration de ces éléments était la « rentabilité à long terme » (80 %), 58 % des propriétaires ont invoqué des raisons environnementales, ce qui suggère que la demande en produits à faible consommation d'énergie sera soutenue par des tendances plus générales en matière de développement durable, même si les pressions liées au coût de la vie s'atténuent. 

À propos de Retail Economics 

Retail Economics est un cabinet de conseil indépendant spécialisé dans la recherche économique, qui se consacre exclusivement au secteur de la distribution et de la consommation. Nos études et notre service réservé aux membres permettent aux entreprises d’acquérir une compréhension approfondie des principaux facteurs économiques qui sous-tendent le secteur de la distribution, leur offrant ainsi l’avantage concurrentiel nécessaire pour prendre des décisions stratégiques en matière d’activité et d’investissement.  

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