Les ventes au détail bénéficient d'un effet saisonnier favorable : le bilan des ventes au détail du mois de juin

En mai, l'inflation globale est restée inchangée par rapport au mois précédent, à 8,7 %, dépassant les prévisions et continuant d'exercer une pression à la baisse sur les revenus disponibles.

Toutefois, la baisse des prix de gros de l'énergie, celle des prix à l'importation et les effets de la hausse des taux d'intérêt sur les dépenses de consommation continueront, ensemble, à modérer l'inflation au fil de l'année.

Les inquiétudes concernant le coût des crédits immobiliers ne cessent de croître, la Banque d'Angleterre ayant relevé ses taux d'intérêt à 5,0 % en juin, leur plus haut niveau depuis 2008. Cette situation augure de nouvelles difficultés pour environ 1,3 million de ménages ayant souscrit un crédit immobilier à taux fixe dont le contrat arrive à échéance cette année.

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Fig. 1 : La confiance des consommateurs et celle des entreprises au Royaume-Uni ont toutes deux augmenté en juin

Source : GfK, Lloyds

La confiance des consommateurs a légèrement progressé de trois points pour atteindre en juin son plus haut niveau depuis dix-sept mois, à -24 (GfK), portée par une forte hausse annuelle des salaires de 7,2 % dans un contexte de marché du travail tendu (fig. 1).

Toutefois, les indicateurs de confiance restent globalement négatifs, et l'impact des variations de la confiance des consommateurs sur les dépenses se fait généralement sentir avec un décalage de trois à six mois environ. Les effets de la baisse de la confiance observée au premier trimestre 2023 se font donc encore sentir.

Par ailleurs, la confiance des entreprises a progressé de 9 points en juin pour s'établir à 37 % (Lloyds), son plus haut niveau depuis treize mois, portée par l'amélioration des perspectives commerciales grâce à un ralentissement de l'inflation et au fait que l'économie britannique évite la récession (fig. 1). La confiance dans le secteur de la distribution s'est améliorée pour le deuxième mois consécutif, atteignant son deuxième plus haut niveau de l'année.

Les consommateurs contraints de fixer des priorités face au coût élevé de la vie

Les ventes au détail ont progressé de 6,1 % en glissement annuel en mai (Retail Economics). Toutefois, si l'on tient compte de la persistance d'une inflation élevée, cela marque le quinzième mois consécutif de baisse du volume des ventes (fig. 2). Bien que l'inflation des produits alimentaires ait atteint en juin son plus bas niveau depuis 2022, elle reste élevée, à 16,5 % (Kantar), et continue de grignoter les revenus disponibles.

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Fig. 2 : La croissance en valeur et en volume des ventes au détail s'est décalée en raison d'une forte inflation

Source : ONS, analyse de Retail Economics

Malgré un contexte macroéconomique difficile, les ventes au détail du mois de mai ont été soutenues par les jours fériés, notamment le couronnement du roi, qui a généré un effet positif d'environ 1,9 million pour le secteur, tandis que ce mois de mai, le septième plus chaud jamais enregistré, a encore favorisé les activités de plein air et les dépenses consacrées aux articles d'été.

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Fig. 3 : Chiffre d'affaires du commerce de détail en mai 2023, par secteur

Source : Indice des ventes au détail de Retail Economics (en valeur, non corrigé des variations saisonnières)

Les parcours clients font l'objet d'une attention croissante dans un contexte de hausse du coût de la vie, les consommateurs accordant une importance particulière au rapport qualité-prix. Au cours des mois d'été, plus de quatre fois plus de consommateurs prévoient de consacrer une part plus importante de leurs dépenses à l'alimentation qu'aux catégories qui avaient connu une forte hausse de la demande pendant la pandémie, notamment l'électroménager, les articles pour la maison, ainsi que le mobilier et les revêtements de sol (fig. 4).

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Fig. 4 : Au cours des trois prochains mois, prévoyez-vous d'augmenter vos dépenses dans l'un des domaines suivants ?

Les acheteurs privilégient désormais la commodité et le prix, les consommateurs cherchant à réduire leurs frais de livraison et de retour en ligne. L'évolution des attentes des consommateurs a favorisé une hausse continue de la fréquentation des points de vente cette année.

Tendances et évolutions du secteur

Projets de voyage

Une étude de Retail Economics révèle que les deux tiers des ménages (66 %) sont bien décidés à dépenser pour leurs vacances cette année.

Selon TravelSupermarket, la forte demande a entraîné une hausse de 11,9 % du prix moyen des cinq destinations de vacances les plus prisées par les voyageurs britanniques par rapport à l'année dernière.

Cela a entraîné une hausse de la demande pour des produits tels que les vêtements légers, les chaussures confortables et les accessoires en mai et juin, les consommateurs anticipant leurs vacances d'été.

Mettre l'accent sur les propositions de valeur

Les catégories qui avaient connu une forte demande pendant la pandémie étant désormais moins prisées par les consommateurs (comme le bricolage et le jardinage), les détaillants cherchent des moyens toujours plus attractifs d’apporter de la valeur ajoutée. Robert Dyas a lancé en mai un nouveau programme de fidélité permettant à ses membres de bénéficier de prix réduits sur les produits essentiels pour la maison et le jardin. Homebase s’est associé à la société de services financiers Novuna pour proposer une gamme d’options de financement flexibles, notamment des services « achat maintenant, paiement plus tard » (BNPL) qui permettront aux clients d’étaler le coût de leurs projets de rénovation.

Stratégie ESG

Bien que la création de valeur reste une priorité absolue pour les distributeurs dans un contexte macroéconomique difficile, les grandes tendances telles que le développement durable occupent une place de plus en plus importante dans les discussions stratégiques. Kingfisher s’est associé à plusieurs enseignes mondiales de bricolage, notamment Home Depot aux États-Unis et Bunnings en Australie, pour former un groupe de travail sur le développement durable qui se concentrera sur la réduction des émissions de scope 3 (émissions liées à l’impact indirect de l’activité d’un distributeur au sein de sa chaîne de valeur).

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À propos de Retail Economics

Retail Economics est un cabinet de conseil indépendant spécialisé dans la recherche économique, qui se consacre exclusivement au secteur de la distribution et de la consommation. Nos études et notre service réservé aux membres permettent aux entreprises d’acquérir une compréhension approfondie des principaux facteurs économiques qui sous-tendent le secteur de la distribution, leur offrant ainsi l’avantage concurrentiel nécessaire pour prendre des décisions stratégiques en matière d’activité et d’investissement.

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